Royal Online สมัครไฮโล GClub สมัครเล่น Royal Online

Royal Online สมัครไฮโล GClub สมัครเล่น Royal Online คาสิโนปอยเปต สมัครเล่นบาคาร่า Gclub แทงรูเล็ต เล่นไพ่ออนไลน์ GClub V2 สมัครจีคลับ แอพน้ำเต้าปูปลา เล่นไพ่บาคาร่า เล่นรูเล็ตออนไลน์ ทดลองเล่นน้ำเต้าปูปลา รูเล็ต GClub

Fitch จัดอันดับธนาคารอสังหาริมทรัพย์เฉพาะกลุ่มของสหรัฐฯ หลังการตรวจสอบจาก Peer ในอุตสาหกรรม
10 เมษายน 2556 16:56 น. เวลาออมแสงตะวันออก
นิวยอร์ก–( บิสิเนส ไวร์ )–13 ต.ค. ฟิทช์เรทติ้งส์ได้เสร็จสิ้นการตรวจสอบโดยเพื่อนของบริษัทต่อไปนี้: Astoria Financial Corporation (AF), CapitalSource Inc. (CSE), Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM), Emigrant Bancorp, Inc. . (EMIG) และ New York Community Bancorp, Inc. (NYCB) บริษัทเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มเพื่อนเฉพาะกลุ่มของฟิทช์

กลุ่มเฉพาะของ Fitch ประกอบด้วยธนาคารที่มีสินทรัพย์รวมตั้งแต่ 4 พันล้านดอลลาร์ถึง 44 พันล้านดอลลาร์ การจัดอันดับเริ่มต้นของผู้ออกบัตร (IDR) สำหรับกลุ่มนี้ค่อนข้างกระจัดกระจายโดยมีค่าต่ำสุดที่ ‘B-‘ ถึงระดับสูงที่ ‘BBB+’ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมักใช้กลยุทธ์ที่เน้นการเสนอขายผลิตภัณฑ์อย่างจำกัดและการกระจายรายได้ที่จำกัด นอกจากนี้ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมักจะมีแฟรนไชส์เงินฝากที่น้อยกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม เป็นผลให้ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝากที่สูงขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน ธนาคารเฉพาะกลุ่มจะมีต้นทุนค่าโสหุ้ยที่ต่ำกว่าโดยมีสาขาการขายปลีกอิฐและปูนน้อยลง

กำไรของธนาคารเฉพาะกลุ่มยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ว่าจะมีการบีบอัดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่มีนัยสำคัญ รายได้ได้รับการสนับสนุนผ่านการปล่อยสำรองและกำไรจากหลักทรัพย์ ค่ามัธยฐาน NIM ลดลง 44bps เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยปกติ ธนาคารเฉพาะกลุ่มจะประสบกับความผันผวนของ NIM ที่มากกว่าแฟรนไชส์ธนาคารพาณิชย์แบบเดิม อันเนื่องมาจากแฟรนไชส์เงินฝากที่มีขนาดเล็กกว่าของธนาคารเฉพาะกลุ่ม เป็นผลให้ธนาคารเฉพาะกลุ่มพึ่งพาเงินทุนขายส่งมากขึ้นซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่า

ส่วนใหญ่ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีพอสมควร เนื่องจากต้นทุนสินเชื่อยังคงสามารถจัดการได้ตลอดวงจร เมื่อพิจารณาจากการเสนอผลิตภัณฑ์ที่เข้มข้นโดยธนาคารเฉพาะกลุ่ม การรับประกันภัยโดยทั่วไปจะค่อนข้างอนุรักษ์นิยมมากกว่าธนาคารพาณิชย์ที่มีความหลากหลาย

การให้คะแนนและเหตุผล

แอสโทเรียไฟแนนเชียลคอร์ปอเรชั่น (AF)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ AF ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB-/F3’ แนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ สิ่งนี้สะท้อนถึงระดับเงินทุนที่เพิ่มขึ้นและตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากต้นทุนเครดิตที่ต่ำตลอดวงจร ทั้ง NPA และ NCO ลดลงทุกปีตามความคาดหวังของ Fitch ความแข็งแกร่งของอันดับเรตติ้งของ AF นั้นสมดุลกับโปรไฟล์การระดมทุนที่อ่อนแอและระดับความสามารถในการทำกำไรที่ล่าช้ากว่าคู่แข่งที่ได้รับการจัดอันดับ The Stable Outlook รวมมุมมองของ Fitch ว่ารายรับจะยังคงดิ้นรนในปีที่จะมาถึง ในขณะที่ NPAs ลดลงและระดับเงินทุนยังคงเติบโตต่อไป

CapitalSource, Inc. (CSE)

IDR ระยะยาวของ CSE ได้รับการยืนยันที่ ‘BB’ และแนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ สิ่งนี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นและผลกระทบของการปล่อยสำรองเมื่อคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องเพิ่มขึ้นเนื่องจากการชำระหนี้ของบริษัทใหญ่และอัตราส่วนเงินกองทุนยังแข็งแกร่งสำหรับประเภทอันดับเครดิต IDR ของ CSE และ CapitalSource Bank (CSB) นั้นเท่าเทียมกันในปีที่แล้ว ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงของหนี้ของบริษัทแม่ (ดูข่าวประชาสัมพันธ์ของ Fitch ในหัวข้อ ‘Fiitch Upgrades CapitalSource Inc., Affirms CapitalSource Bank; Outlook Remains Stable’ เมื่อวันที่ 13 เมษายน 2555)

การยืนยันอันดับเครดิตของ CSB สะท้อนถึงสภาพคล่องที่เพียงพอและมูลค่าหลักทรัพย์ที่สัมพันธ์กับระดับอันดับเครดิต หักล้างด้วยประสิทธิภาพสินเชื่อที่ยังไม่ได้ดำเนินการของธนาคารใหม่ การพึ่งพารายได้จากส่วนต่าง และฐานเงินฝากที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ฟิทช์เชื่อว่าการแปลงกฎบัตรตามแผนของ CSB และการสมัครบริษัทโฮลดิ้งของธนาคารของ CSE มีแนวโน้มว่าจะแล้วเสร็จในปี 2556 แม้ว่าจะไม่ได้คาดไว้ แต่ฟิทช์จะมองในแง่ลบต่อการถอนหรือไม่สามารถดำเนินการกับการแปลงกฎบัตรที่วางแผนไว้

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ DCOM ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB/F2’ แนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ การยืนยันนี้สะท้อนถึงประวัติอันแข็งแกร่งของ DCOM ในการนำกลยุทธ์การให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่มุ่งเน้นไปในเขตนิวยอร์กซิตี้ ตลอดจนผลประกอบการและคุณภาพสินทรัพย์ที่มั่นคง จุดแข็งเหล่านี้สมดุลกับโปรไฟล์รายได้ที่ไม่มีการกระจายของ DCOM โปรไฟล์การระดมทุนที่มีความเสี่ยงค่อนข้างสูงและแฟรนไชส์เจียมเนื้อเจียมตัว Stable Outlook สะท้อนมุมมองของ Fitch ว่ากลยุทธ์ของ Dimes จะยังคงค่อนข้างไม่เปลี่ยนแปลงในระยะใกล้และ NPA จะลดลงแม้ว่าจะอยู่ในระดับที่ปานกลาง

Emigrant Bancorp, Inc. (EMIG)

IDR ระยะยาวของ EMIG ได้รับการอัพเกรดเป็น ‘B’ จาก ‘B-‘; Outlook ยังคงมีเสถียรภาพ การอัพเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงทั้งการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ ตลอดจนเงินทุนเพิ่มเติมจากการขายเครือข่ายสาขา Fitch ตระหนักดีว่าการขายสาขาไม่ถือเป็นรายได้หลัก และความสามารถในการทำกำไรหลักนั้นยังคงเป็นจุดอ่อนของบริษัท ที่กล่าวว่าการขายสาขาให้ความยืดหยุ่นเพิ่มเติมในการจัดการกับระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ปี 2557 และ TARP ที่โดดเด่น จุดแข็งของอันดับเครดิตของผู้ย้ายถิ่นฐานนั้นสมดุลกับระดับ NPA ที่เพิ่มขึ้นของบริษัท การริเริ่มทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป และความเสี่ยง “คนสำคัญ” ในรูปแบบของ Howard Milstein ประธานและซีอีโอของบริษัท ที่ถูกกล่าวว่า ครอบครัว Milstein ได้บริจาคเงินทุนจำนวนมากให้กับธนาคารในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แนวโน้มที่มีเสถียรภาพสะท้อนถึงความคาดหวังของฟิทช์ว่า EMIG จะยังคงค่อยๆ ลดระดับ NPA ในขณะที่เพิ่มรายได้หลักในระยะใกล้

New York Community Bancorp, Inc. (NYCB)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ NYCB ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB+/F2’; Outlook ยังคงมีเสถียรภาพ การยืนยันนี้สะท้อนให้เห็นถึงประวัติอันแข็งแกร่งของ NYCB ในการใช้กลยุทธ์การให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่มุ่งเน้นในพื้นที่นิวยอร์กซิตี้ ตลอดจนคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งของบริษัท การจัดอันดับของ NYCB นั้นสมดุลกับแฟรนไชส์ที่จำกัดและโปรไฟล์รายได้ที่ค่อนข้างไม่มีการกระจาย แนวโน้มที่มั่นคงของ NYCB สะท้อนมุมมองของฟิทช์ว่า NPA จะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การบีบอัดมาร์จิ้นกดดันรายได้ในระยะใกล้

การจัดอันดับไดรเวอร์และความไว

แอสโทเรียไฟแนนเชียลคอร์ปอเรชั่น (AF)

ในระยะกลาง Fitch มองว่าความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและความสามารถในการทำกำไรเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดของ AF AF จัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันโดยการจัดหาเงินทุนระยะยาวเพื่อจำกัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ที่กล่าวว่าอัตราที่ต่ำและ AFs จำกัด การเสนอที่อยู่อาศัยของ ARM ไฮบริด 5/1 และ 7/1 และเงินกู้คงที่ 15 ปีให้ความสามารถที่ จำกัด เพื่อเพิ่มอัตรากำไรหรือผลกำไร เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันส่วนต่าง AF กลับเข้าสู่ตลาดหลายครอบครัวที่มีการแข่งขันสูงในนิวยอร์ก ซึ่งปัจจุบันให้ผลตอบแทนสูงกว่าการจำนองที่อยู่อาศัย

คุณภาพสินทรัพย์เป็นจุดแข็งของการจัดอันดับสำหรับสถาบัน พอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยของ AFs ดำเนินการได้ค่อนข้างดีตลอดวงจรสินเชื่อ NCOs สูงสุดที่ 77bps ที่ค่อนข้างต่ำในปี 2552 ณ สิ้นปี 2555 NCO ยังคงต่ำที่ 0.37% ในขณะที่ NPAs สูงกว่าระดับในอดีต สามารถจัดการได้ที่ 2.98% ณ สิ้นปี 2555 Fitch คาดว่าต้นทุนเครดิตจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่ NPA นั้นคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากกระบวนการยึดสังหาริมทรัพย์ของศาลจำกัดความเร็วที่ผู้ให้กู้สามารถแก้ไขปัญหาที่อยู่อาศัยได้ สินเชื่อที่อยู่อาศัยในนิวยอร์ก นิวเจอร์ซีย์ และอิลลินอยส์

ฟิทช์เชื่อว่าอันดับเครดิตที่เป็นบวกไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากฟิทช์คาดการณ์กำไรในระยะสั้นและแรงกดดันจากมาร์จิ้น การกระทำอันดับเครดิตติดลบน่าจะส่งผลหากคุณภาพสินทรัพย์หรือทุนลดลงอย่างมาก นอกจากนี้ การเติบโตที่ไม่สามารถควบคุมได้ในตลาดหลายครอบครัวอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

CapitalSource, Inc. (CSE)

ฟิทช์มีความเห็นเป็นบวกต่อการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์โดยรวม อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานที่ไม่เหมาะสมของการริเริ่มของธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อของธนาคารเติบโตขึ้นสะสม 49% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา Fitch ตั้งข้อสังเกตว่าความอ่อนแอหรือการเสื่อมถอยในพอร์ตของธนาคารที่อยู่นอกเหนือระดับทุนสำรองและทุนที่มีอยู่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อผลการดำเนินงานของ CapitalSource Bank (CSB) และอาจสร้างแรงกระตุ้นในเชิงลบ นอกจากนี้ การชำระบัญชีเงินกู้เดิมที่เหลืออยู่ยังคงเป็นความเสี่ยง แม้ว่าจะน้อยกว่าปีที่ผ่านมาก็ตาม

เงินให้กู้ยืมในพอร์ตเดิมของบริษัทแม่ยังคงวิ่งหนี โดยลดลงเหลือ 526 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2555 เทียบกับ 972 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2554 และคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 9% ของพอร์ตสินเชื่อรวม พอร์ตสินเชื่อเดิมที่ลดลงมีส่วนทำให้ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์โดยรวมดีขึ้นในปี 2555 เนื่องจาก NPA และ NCO ลดลงอย่างต่อเนื่องทุกปี NPA แบบรวม ณ สิ้นปี 2555 อยู่ที่ 2.1% ของสินเชื่อเฉลี่ย เทียบกับ 5.3% ของสิ้นปีก่อนหน้า Fitch ตั้งข้อสังเกตว่าการหักค่าใช้จ่ายในปี 2555 นั้นสะท้อนถึงการตัดจำหน่ายในกลุ่มผลิตภัณฑ์เดิมเป็นหลัก และหน่วยงานคาดว่าระดับ NCO จะลดลงอีกในปี 2556 เนื่องจากพอร์ตโครงการเดิมยังคงหดตัวต่อไป NCO สะสม คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อเฉลี่ยสำหรับพอร์ตทั้งหมดคือ 1.3%

ในปี 2555 CSE กลับสู่ความสามารถในการทำกำไรและผลการดำเนินงานโดยได้รับประโยชน์จาก NIM ที่ปรับปรุงดีขึ้นและการตั้งสำรองเผื่อขาดทุนของเงินกู้ที่ลดลง รายได้ก่อนหักภาษีรวมอยู่ที่ 205.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2555 เทียบกับขาดทุนก่อนหักภาษี 15 ล้านดอลลาร์ในปี 2554 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2555 ซึ่งไม่รวมผลกระทบ 347 ล้านดอลลาร์จากการกลับรายการค่าเผื่อการประเมินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสุทธิ อยู่ที่ 1.70% และเปรียบได้กับเพื่อนร่วมงาน แม้ว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้น แต่ Fitch คาดว่าผลการดำเนินงานในปี 2556 จะถูกกดดันจาก NIM เนื่องจากการลงทุนและผลตอบแทนเงินกู้ยังคงหดตัว การหดตัวเพิ่มเติมใน NIM ที่เกินความคาดหมายในปัจจุบันและส่งผลในทางลบต่อผลการดำเนินงานอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ อย่างไรก็ตาม

Fitch เชื่อว่ารูปแบบการระดมทุนของบริษัทค่อนข้างจำกัด เนื่องจากฐานเงินฝากประกอบด้วยเงินฝากประจำสำหรับรายย่อยเป็นหลัก ซึ่งโดยทั่วไปจะอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและระยะสั้นเมื่อเทียบกับบัญชีเงินกู้ Fitch เชื่อว่า CSB จะได้รับความยืดหยุ่นในการระดมทุนเพิ่มเติมในระยะกลางถึงยาว เมื่อการแปลงกฎบัตรตามแผนและการสมัครบริษัทโฮลดิ้งได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล อย่างไรก็ตาม หากการสมัครและการอนุมัติไม่เกิดขึ้น การจัดอันดับของ CSB จะยังคงถูกจำกัด เนื่องจากลักษณะที่แคบและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยคือฐานเงินทุน

ฐานเงินทุนของ CSB Royal Online นั้นแข็งแกร่งและมีคุณภาพดีเมื่อเทียบกับบริษัทที่มีอันดับใกล้เคียงกัน ฟิทช์เชื่อว่าฐานเงินทุนของขนาดปัจจุบันของ CSB จะมีความเหมาะสม โดยพิจารณาจากลักษณะพิเศษของพอร์ตโฟลิโอปัจจุบันของบริษัทและข้อกังวลด้านคุณภาพสินทรัพย์คงเหลือที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตเงินกู้เดิมที่เหลืออยู่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 CSB มีเลเวอเรจระดับ 1, เงินกองทุนที่มีความเสี่ยงระดับ 1 และอัตราส่วนเงินกองทุนตามความเสี่ยงรวมที่ 13.06%, 15.24% และ 16.50% ตามลำดับ ในระยะยาว CSB มีแผนที่จะบริหารเงินกองทุนตามความเสี่ยงทั้งหมดระหว่าง 15.5% ถึง 16% ซึ่ง Fitch เชื่อว่าเหมาะสมกับอันดับเครดิตในปัจจุบัน

ฟิทช์เชื่อว่าอันดับเครดิตเชิงบวกมีจำกัดในระยะใกล้ถึงระยะกลาง เนื่องจากการที่ CSE มีสถานะทางการเงินที่จำกัดในฐานะธนาคารอุตสาหกรรม และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการแปลงกฎบัตรธนาคารของบริษัทที่วางแผนไว้ นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของสินเชื่อใหม่ยังมีการติดตามและยังคงเป็นข้อจำกัดในระยะสั้น เนื่องจาก CSB มีการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมอันดับเครดิตที่เป็นบวกสามารถพัฒนาได้เมื่อเวลาผ่านไปด้วยความยืดหยุ่นของเงินทุนที่ดีขึ้นจากการแปลงเงินฝากระยะยาวหลังเช่าเหมาลำ รวมกับการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอและประสิทธิภาพคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งสามารถมองในแง่บวกโดย Fitch

ในทางกลับกัน การจัดอันดับเครดิตติดลบอาจเป็นผลมาจากความอ่อนแอหรือประสิทธิภาพคุณภาพสินทรัพย์ที่ลดลงในพอร์ตอ้างอิงที่อยู่นอกเหนือระดับทุนสำรองและทุนที่มีอยู่ ตำแหน่งการแข่งขันของ CSB ที่ลดลงและการไม่สามารถเติบโตจากแหล่งกำเนิด หรือการบีบอัดส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิที่เกินคาดซึ่งส่งผลให้เกิดผลลบ ประสิทธิภาพการทำงาน นอกจากนี้ การลดลงของสภาพคล่องเมื่อเทียบกับหนี้คงค้างและ/หรือการลดระดับทุนอย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบได้เช่นกัน

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM)

คุณภาพสินทรัพย์เป็นจุดแข็งของการจัดอันดับสำหรับสถาบัน ทั้ง NPA และ NCO ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ DCOM เนื่องจากความสามารถของธนาคารในการดำเนินการตามกลยุทธ์หลักในการให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่ควบคุมค่าเช่าและควบคุมโดยส่วนใหญ่ในตลาดหลักของ DCOM ในนิวยอร์กซิตี้ แม้ว่า NPA จะสูงกว่าระดับที่ผ่านมา แต่เมตริกคุณภาพสินทรัพย์ก็เปรียบเทียบได้ดีกับระดับเดียวกัน

ROA ลดลงจาก 1.15% เป็น 1.01% ในปี 2555 เนื่องจากอัตรากำไรที่ลดลง รายได้ที่รายงานค่อนข้างผันผวนเนื่องจากรายได้การชำระเงินล่วงหน้าที่ไม่ได้วางแผนไว้ ซึ่งอาจแตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาส โดยทั่วไปฟิทช์คาดว่ารายรับจะยังคงถูกกดดันอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ

Fitch เชื่อว่าการจัดอันดับของ DCOM อยู่ในระดับปัจจุบันอย่างแน่นหนา การปรับปรุงอันดับเครดิตเพิ่มเติมไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากความเข้มข้นที่มีความหมายในพอร์ตสินเชื่อและโปรไฟล์รายได้ที่ไม่ได้กระจาย แรงกดดันอันดับเครดิตติดลบอาจเกิดขึ้นได้หากมีการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์การเช่าในนิวยอร์กอย่างมีนัยสำคัญ สินเชื่อที่มีปัญหาเพิ่มขึ้นอย่างมาก หรือการสูญเสียธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญจากนายหน้าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์หลักของ DCOM นอกจากนี้ แม้ว่าจะไม่ได้คาดการณ์ไว้ แต่ Fitch จะพิจารณาความเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในการผสมผสานธุรกิจ ไม่ว่าจะตามประเภทผลิตภัณฑ์หรือตามภูมิศาสตร์ ฟิทช์จะพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อกำหนดผลกระทบของการให้คะแนนที่อาจเกิดขึ้น

Emigrant Bancorp, Inc. (EMIG)

ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์กำลังดีขึ้น แต่ NPA ยังคงสูงอย่างดื้อรั้น NPAs ได้รับแรงหนุนจากพอร์ตโครงการที่อยู่อาศัยของ EMIG เป็นหลัก ฟิทช์คาดว่า NPAs จะยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากกระบวนการยึดสังหาริมทรัพย์ของศาลจำกัดความเร็วที่ผู้ให้กู้สามารถแก้ไขปัญหาการจำนองที่อยู่อาศัยในนิวยอร์ก ที่กล่าวว่าการสูญเสียเครดิตสำหรับพอร์ตนี้ยังคงสามารถจัดการได้เนื่องจากการจำนองส่วนใหญ่มีมูลค่าสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) ที่ค่อนข้างต่ำ

เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจแย่ลงในระหว่างวงจรสินเชื่อ EMIG ได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่การปล่อยสินเชื่อเชิงพาณิชย์ผ่านช่องทางต่างๆ EMIG นำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ที่หลากหลาย รวมถึงการให้ยืมศิลปกรรม สินเชื่อกีฬา สินเชื่อสะพาน CRE และสินเชื่อกระแสเงินสดที่ได้รับการสนับสนุนจากภาคเอกชน นอกจากนี้ EMIG ยังมีส่วนร่วมในตลาดสินเชื่อรวม ช่องทางการให้กู้ยืมแต่ละช่องทางมีการเปิดเผยที่จำกัด แต่โดยรวมแล้วคิดเป็นเกือบหนึ่งในสี่ของพอร์ตสินเชื่อ การเสื่อมถอยในพอร์ตการลงทุนเหล่านี้อาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

รายได้หลักยังคงดิ้นรนที่ EMIG แต่การขายสาขาคาดว่าจะลดต้นทุนค่าโสหุ้ยและเป็นส่วนเสริมสุทธิของกำไรหลักในระยะใกล้ Fitch คาดว่าสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะสร้างแรงกดดันต่อรายได้และส่วนต่างในอนาคตอันใกล้ เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันส่วนต่าง ผู้ย้ายถิ่นได้วางเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในการสร้างธุรกิจรายได้จากค่าธรรมเนียม ธุรกิจเหล่านี้รวมถึง HPM Partners (ที่ปรึกษาการลงทุน/การจัดการความมั่งคั่ง), การบริหารความเสี่ยงส่วนบุคคล (นายหน้าประกันภัย), NYPB&T (บริการการจัดการความมั่งคั่งและความไว้วางใจ) และ Galatioto Sports Partners (บูติกที่ปรึกษาด้านกีฬา M&A) และ Fiduciary Network ฟิทช์คาดว่าธนาคาร’

เมื่อพิจารณาจาก NPAs ที่เพิ่มขึ้นและการริเริ่มทางธุรกิจที่กำลังพัฒนา ฟิทช์คาดว่าบริษัทจะดำเนินงานด้วยอัตราส่วนทุนที่จับต้องได้ที่สูงขึ้น การลดระดับเงินทุนที่จับต้องได้อย่างมีนัยสำคัญในระยะใกล้อาจสร้างแรงกดดันด้านลบต่ออันดับเครดิตในปัจจุบัน นอกจากนี้ การด้อยค่าของตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์อาจส่งผลให้อันดับเครดิตลดลง ในทางกลับกัน การจัดอันดับเครดิตในเชิงบวกอาจเกิดขึ้นได้หากรายได้หลักดีขึ้น คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งขึ้น และขนาดการเข้าถึงธุรกิจใหม่ในแง่ของความสามารถในการทำกำไร

ฟิทช์ยังคงให้คะแนนบริษัทโฮลดิ้งที่ต่ำกว่าบริษัทในเครือของธนาคารหนึ่งบาก เนื่องจากการที่ธนบัตรอาวุโสที่กำลังจะครบกำหนดมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2557 บริษัทแม่ของผู้ย้ายถิ่น New York Private Bank & Trust (NYPBT) ยังมีหุ้นบุริมสิทธิที่คงค้างอยู่ 276 ล้านดอลลาร์ภายใต้ ผ้าใบกันน้ำ อัตราดอกเบี้ยของหุ้น TARP ของ EMIG มีกำหนดที่จะเพิ่มเป็นคูปอง 9% จาก 5% ในปี 2557 อันดับเครดิตของบริษัทโฮลดิ้งมีแนวโน้มที่จะเท่าเทียมกันกับธนาคารเมื่อมีการจัดการกับภาระผูกพันเหล่านี้

New York Community Bancorp, Inc. (NYCB)

อันดับเครดิตปัจจุบันของ NYCB สะท้อนถึงประสบการณ์การสูญเสียเครดิตที่ดีมากในรอบสินเชื่อหลายรอบ ตลอดวัฏจักรปัจจุบัน NCOs สูงสุดที่ 35bps และรวมเพียง 13bps ในปี 2555 การขาดทุนที่ต่ำนั้นเป็นผลมาจากความสามารถของ NYCB ในการดำเนินการตามกลยุทธ์หลักของการปล่อยสินเชื่อแบบหลายครอบครัวที่มีการควบคุมค่าเช่า ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในตลาดหลักของ NYCB ในนิวยอร์กซิตี้

ผลประกอบการมีความแข็งแกร่ง ROA ของ NYCB ที่ 1.18% เปรียบเทียบได้ดีกับกลุ่มธนาคารเฉพาะ ความสามารถในการทำกำไรของ NYCB มาจากต้นทุนเครดิตที่ต่ำ ค่าโสหุ้ยที่ต่ำ รายได้การชำระเงินล่วงหน้าและค่าธรรมเนียมการธนาคารจำนอง ตลอดจนงบดุลที่มีเปอร์เซ็นต์เงินกู้มากกว่าธนาคารส่วนใหญ่ ฟิทช์คาดว่าความสามารถในการทำกำไรของ NYCB จะเผชิญกับอุปสรรคในปี 2556 เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินเชื่อหลายครอบครัวกดดัน NIMs แม้ว่า Fitch เชื่อว่าคุณภาพของรายได้ของธนาคารเพื่อการจำนองและค่าธรรมเนียมการชำระล่วงหน้านั้นโดยทั่วไปแล้วจะอ่อนแอกว่าธุรกิจหลักแบบหลายครอบครัว แต่ก็ให้ความหลากหลายของรายได้ในระดับหนึ่ง

Fitch เชื่อว่าอันดับเครดิตของ NYCB อยู่ในระดับปัจจุบันอย่างมั่นคง NYCB มีความสามารถจำกัดในการปรับปรุงอันดับเรตติ้งโดยพิจารณาจากประเภทสินทรัพย์ ภูมิศาสตร์ และผู้กู้ชื่อเดียว นอกจากนี้ แฟรนไชส์แบบจำกัดของ NYCB และโปรไฟล์การระดมทุนยังทำให้การจัดอันดับเชิงบวกไม่น่าเป็นไปได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้

ในทางกลับกัน การให้คะแนนของ NYCB นั้นอ่อนไหวอย่างมากต่อตลาดหลายครอบครัวในพื้นที่นิวยอร์กซิตี้ การคลายระเบียบการเช่าในพื้นที่นิวยอร์กอาจเป็นตัวขับเคลื่อนการให้คะแนนเชิงลบสำหรับสถาบัน นอกจากนี้ การจัดการเงินทุนเชิงรุกหรือการวัดคุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลง อาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

NYCB ยังคงจับตาการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพจำนวนมาก ฟิทช์จะพิจารณาธุรกรรมดังกล่าวด้วยความระมัดระวัง แม้ว่า NYCB ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบูรณาการสถาบันต่างๆ ในอดีต การเข้าซื้อกิจการจำนวนมากจะต้องได้รับการปรับปรุงอย่างเหมาะสมเพื่อการบริหารความเสี่ยง และน่าจะทำให้ NYCB เป็นสถาบันการเงินที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบภายใต้ด็อด-แฟรงค์

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – การสนับสนุนและการสนับสนุนการให้คะแนนชั้น

ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีคะแนนแนวรับที่ ‘5’ และระดับชั้นแนวรับการสนับสนุนของ ‘NF’ ฟิทช์เชื่อว่าสิ่งเหล่านี้ไม่สำคัญอย่างเป็นระบบ ดังนั้นจึงไม่น่าจะได้รับการสนับสนุน การจัดอันดับ IDR และ Viability (VR) ไม่รวมการสนับสนุนภายนอกใดๆ

ความละเอียดอ่อนในการให้คะแนน – การสนับสนุนและการสนับสนุนการให้คะแนนชั้น

ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอันดับเรตติ้งแนวรับหรืออันดับเรตติ้งแนวรับตามขนาดและการขาดความสำคัญเชิงระบบของกลุ่มธนาคารเฉพาะกลุ่ม

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – หนี้ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริดอื่น ๆ :

หนี้ด้อยสิทธิและทุนไฮบริดอื่น ๆ ที่ออกโดยธนาคารทรัสต์และโดยยานพาหนะต่างๆ ที่ออกโดยบริษัทโฮลดิ้งหรือ VR ของบริษัทในเครือของธนาคาร ตามการประเมินของฟิทช์เกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ไม่มีประสิทธิภาพและความรุนแรงของการสูญเสียที่เกี่ยวข้อง

ความอ่อนไหวในการจัดอันดับ – หนี้ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริดอื่น ๆ :

การให้คะแนนมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงใน VR เป็นหลัก โดยที่รอยบากจะได้รับการแก้ไขใหม่ร่วมกับการเปลี่ยนแปลงใน VR

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – การจัดอันดับของบริษัทย่อยและบริษัทในเครือ:

IDR และ VR ของ AF, CSE, DCOM และ NYCB เป็นแกนหลักในธุรกิจของแต่ละบริษัท ดังนั้น IDR และ VR จึงเท่าเทียมกันทั่วทั้งกลุ่ม Fitch ยังคงให้คะแนน EMIG ต่ำกว่าบริษัทในเครือ Emigrant Bank อยู่หนึ่งคะแนน เนื่องจากตั๋วเงินอาวุโสที่กำลังจะครบกำหนดจำนวน 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2014 นอกเหนือจากเงิน TARP ที่ค้างชำระจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ความอ่อนไหวในการจัดอันดับ – อันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทย่อยและบริษัทในเครือ:การจัดอันดับมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลง VR ของบริษัทในเครือของธนาคารที่เกี่ยวข้องเป็นหลักFitch ได้อัปเกรดการให้คะแนนต่อไปนี้ด้วย Outlook ที่เสถียรผู้อพยพ Bancorp Inc:– IDR ระยะยาวถึง ‘B’ จาก ‘B-‘–คะแนนความมีชีวิตเป็น ‘b’ จาก ‘b-‘

ธนาคารผู้อพย– IDR ระยะยาวถึง ‘B+’ จาก ‘B’–คะแนนความมีชีวิตเป็น ‘b+’ จาก ‘b’;
–เงินฝากระยะยาวไปที่ ‘BB- ‘ จาก ‘B+/RR3’Emigrant Mercantile Bank– IDR ระยะยาวเป็น ‘B+’ จาก ‘B’Fitch ได้ยืนยันการจัดอันดับดัต่อไปนี้:ผู้อพยพ Bancorp Inc:– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’–หนี้อาวุโสที่ ‘CCC/RR6’;–สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’

ธนาคารผู้อพยพ– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFEmigrant Mercantile Bank– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ผู้ย้ายถิ่นฐานทุนทรัสต์ Iผู้ย้ายถิ่นฐานทุนทรัสต์ II–หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘CC/RR6หลังจากการควบรวมกิจการกับ Emigrant Bank ฟิทช์ได้ถอนอันดับเครดิตสำหรับรายการต่อไปนี้ธนาคารออมสิน – บรองซ์/เวสต์เชสเตอร์

— IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’

Emigrant Savings Bank – บรู๊คลิน/ควีนส– IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’;-เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;-สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ธนาคารออมสิน – แมนฮัตตั–ระยะยาวที่ ‘B–Viability Rating ที่ ‘b’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–สนับสนุนที่ ‘5’;

–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ธนาคารออมสิน – ลองไอส์แลนด์– IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’-เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’Fitch ได้ยืนยันการจัดอันดับต่อไปนี้ด้วย Stable Outlook:

แอสโทเรีย ไฟแนนเชียล คอร์ป– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB-‘– IDR ระยะสั้นที่ ‘F3’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb-‘–อาวุโสไม่มีหลักประกันที่ ‘BBB-‘;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’–หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘B’Astoria Federal Savings & Loa– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB—เงินฝากระยะยาวที่ ‘BBB’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘F3’;

–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb-‘–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2’–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFแอสโทเรีย แคปิตอล ทรัสต์ –หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘B+CapitalSource อิงค– IDR ระยะยาวที่ ‘BB’CapitalSource Bank– IDR ระยะยาวที่ ‘BB’– IDR ระยะสั้นที่ ‘B;–คะแนนความมีชีวิตที่ ‘bb’;

–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชั้นที่ ‘NF’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–เงินฝากระยะยาวที่ ‘BB+’Dime Community Bancshares, Inc– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb’–สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFธนาคารออมสิน Dime แห่งวิลเลียมสเบิร์– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB’-เงินฝากระยะยาวที่ ‘BBB+’;

— IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’-เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFDime Community Capital Trust –เชื่อถือที่ต้องการที่ ‘BB-‘ew York Community Bancor– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’;- IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชั้นที่ ‘NF’

ธนาคารชุมชนนิวยอร์ก– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘A-‘–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชัที่’NF’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2ธนาคารพาณิชย์นิวยอร์ก– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘A-‘;–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–สนับสนุนชั้นที่’NF’;–เงินฝากระยะสั้นที่’F2ริชมอนด์เคาน์ตี้แคปปิตอลคอร์ปอเรชั่นหุ้นบุริมสิทธิที่ ‘BB-‘

ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ‘ www.fitchratings.com ‘ การให้คะแนนข้างต้นถูกร้องขอโดยหรือในนามของผู้ออก ดังนั้น Fitch จึงได้รับการชดเชยสำหรับการให้อันดับเครดิตดังกล่าว

นอกเหนือจากแหล่งที่มาของข้อมูลที่ระบุในหลักเกณฑ์หลักของ Fitch แล้ว การดำเนินการเหล่านี้ยังได้รับแจ้งเพิ่มเติมจากข้อมูลที่บริษัทให้ไว้ หมายเหตุ: Dime Community Bancshares, Inc (DCOM); ผู้ออกไม่ได้เข้าร่วมในกระบวนการจัดอันดับ หรือให้ข้อมูลเพิ่มเติม นอกเหนือจากการเปิดเผยต่อสาธารณะของผู้ออกบัตร

เกณฑ์ที่ใช้บังคับและงานวิจัยที่เกี่ยวข้อง:เรดาร์เสี่ยง’ (04 เม.ย. 2556US Banking ความคิดเห็นรายไตรมาส (21 ก.พ. 2556)US Housing Finance GSEs: มาจากไหน (28 ก.พ. 2556)

–‘ธนาคารในสหรัฐฯ: การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของเครือข่ายสาขา (เป็นพยานในเครือข่ายสาขาที่หดตัวอย่างเหลือเชื่อ)’ (17 ก.ย. 2555)

–‘หลักเกณฑ์การจัดอันดับสถาบันการเงินทั่วโลก’ (15 ส.ค. 2555);’การรักษาความสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในข้อเสนอกฎเกณฑ์เงินทุนของธนาคารสหรัฐ (นโยบายทุนหมุนเวียนเพื่อสร้างความผันผวนของเงินทุนที่มากขึ้นสำหรับธนาคาร)’ (7 ส.ค. 2555);

–‘การจัดอันดับบริษัทย่อยและบริษัทโฮลดิ้ง FI’ (10 ส.ค. 2555);การประเมินและจัดอันดับธนาคารหลักทรัพย์ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริด’ (05 ธ.ค. 2555)การจัดอันดับการฟื้นตัวของสถาบันการเงิน (12 ส.ค. 2555)เกณฑ์ที่ใช้บังคับและการวิจัยที่เกี่ยวข้องอันดับการฟื้นตัวของสถาบันการเงินhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=686295

ธนาคารประเมินและจัดอันดับหลักทรัพย์ด้อยสิทธิและไฮบริดhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=695542

เรตติ้ง FI บริษัทย่อยและบริษัทโฮลดิ้งhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=679209