Royal Online สมัครไฮโล GClub สมัครเล่น Royal Online คาสิโนปอยเปต สมัครเล่นบาคาร่า Gclub แทงรูเล็ต เล่นไพ่ออนไลน์ GClub V2 สมัครจีคลับ แอพน้ำเต้าปูปลา เล่นไพ่บาคาร่า เล่นรูเล็ตออนไลน์ ทดลองเล่นน้ำเต้าปูปลา รูเล็ต GClub

Fitch จัดอันดับธนาคารอสังหาริมทรัพย์เฉพาะกลุ่มของสหรัฐฯ หลังการตรวจสอบจาก Peer ในอุตสาหกรรม
10 เมษายน 2556 16:56 น. เวลาออมแสงตะวันออก
นิวยอร์ก–( บิสิเนส ไวร์ )–13 ต.ค. ฟิทช์เรทติ้งส์ได้เสร็จสิ้นการตรวจสอบโดยเพื่อนของบริษัทต่อไปนี้: Astoria Financial Corporation (AF), CapitalSource Inc. (CSE), Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM), Emigrant Bancorp, Inc. . (EMIG) และ New York Community Bancorp, Inc. (NYCB) บริษัทเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มเพื่อนเฉพาะกลุ่มของฟิทช์

กลุ่มเฉพาะของ Fitch ประกอบด้วยธนาคารที่มีสินทรัพย์รวมตั้งแต่ 4 พันล้านดอลลาร์ถึง 44 พันล้านดอลลาร์ การจัดอันดับเริ่มต้นของผู้ออกบัตร (IDR) สำหรับกลุ่มนี้ค่อนข้างกระจัดกระจายโดยมีค่าต่ำสุดที่ ‘B-‘ ถึงระดับสูงที่ ‘BBB+’ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมักใช้กลยุทธ์ที่เน้นการเสนอขายผลิตภัณฑ์อย่างจำกัดและการกระจายรายได้ที่จำกัด นอกจากนี้ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมักจะมีแฟรนไชส์เงินฝากที่น้อยกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม เป็นผลให้ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝากที่สูงขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน ธนาคารเฉพาะกลุ่มจะมีต้นทุนค่าโสหุ้ยที่ต่ำกว่าโดยมีสาขาการขายปลีกอิฐและปูนน้อยลง

กำไรของธนาคารเฉพาะกลุ่มยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ว่าจะมีการบีบอัดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่มีนัยสำคัญ รายได้ได้รับการสนับสนุนผ่านการปล่อยสำรองและกำไรจากหลักทรัพย์ ค่ามัธยฐาน NIM ลดลง 44bps เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยปกติ ธนาคารเฉพาะกลุ่มจะประสบกับความผันผวนของ NIM ที่มากกว่าแฟรนไชส์ธนาคารพาณิชย์แบบเดิม อันเนื่องมาจากแฟรนไชส์เงินฝากที่มีขนาดเล็กกว่าของธนาคารเฉพาะกลุ่ม เป็นผลให้ธนาคารเฉพาะกลุ่มพึ่งพาเงินทุนขายส่งมากขึ้นซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่า

ส่วนใหญ่ ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีพอสมควร เนื่องจากต้นทุนสินเชื่อยังคงสามารถจัดการได้ตลอดวงจร เมื่อพิจารณาจากการเสนอผลิตภัณฑ์ที่เข้มข้นโดยธนาคารเฉพาะกลุ่ม การรับประกันภัยโดยทั่วไปจะค่อนข้างอนุรักษ์นิยมมากกว่าธนาคารพาณิชย์ที่มีความหลากหลาย

การให้คะแนนและเหตุผล

แอสโทเรียไฟแนนเชียลคอร์ปอเรชั่น (AF)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ AF ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB-/F3’ แนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ สิ่งนี้สะท้อนถึงระดับเงินทุนที่เพิ่มขึ้นและตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากต้นทุนเครดิตที่ต่ำตลอดวงจร ทั้ง NPA และ NCO ลดลงทุกปีตามความคาดหวังของ Fitch ความแข็งแกร่งของอันดับเรตติ้งของ AF นั้นสมดุลกับโปรไฟล์การระดมทุนที่อ่อนแอและระดับความสามารถในการทำกำไรที่ล่าช้ากว่าคู่แข่งที่ได้รับการจัดอันดับ The Stable Outlook รวมมุมมองของ Fitch ว่ารายรับจะยังคงดิ้นรนในปีที่จะมาถึง ในขณะที่ NPAs ลดลงและระดับเงินทุนยังคงเติบโตต่อไป

CapitalSource, Inc. (CSE)

IDR ระยะยาวของ CSE ได้รับการยืนยันที่ ‘BB’ และแนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ สิ่งนี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นและผลกระทบของการปล่อยสำรองเมื่อคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องเพิ่มขึ้นเนื่องจากการชำระหนี้ของบริษัทใหญ่และอัตราส่วนเงินกองทุนยังแข็งแกร่งสำหรับประเภทอันดับเครดิต IDR ของ CSE และ CapitalSource Bank (CSB) นั้นเท่าเทียมกันในปีที่แล้ว ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงของหนี้ของบริษัทแม่ (ดูข่าวประชาสัมพันธ์ของ Fitch ในหัวข้อ ‘Fiitch Upgrades CapitalSource Inc., Affirms CapitalSource Bank; Outlook Remains Stable’ เมื่อวันที่ 13 เมษายน 2555)

การยืนยันอันดับเครดิตของ CSB สะท้อนถึงสภาพคล่องที่เพียงพอและมูลค่าหลักทรัพย์ที่สัมพันธ์กับระดับอันดับเครดิต หักล้างด้วยประสิทธิภาพสินเชื่อที่ยังไม่ได้ดำเนินการของธนาคารใหม่ การพึ่งพารายได้จากส่วนต่าง และฐานเงินฝากที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ฟิทช์เชื่อว่าการแปลงกฎบัตรตามแผนของ CSB และการสมัครบริษัทโฮลดิ้งของธนาคารของ CSE มีแนวโน้มว่าจะแล้วเสร็จในปี 2556 แม้ว่าจะไม่ได้คาดไว้ แต่ฟิทช์จะมองในแง่ลบต่อการถอนหรือไม่สามารถดำเนินการกับการแปลงกฎบัตรที่วางแผนไว้

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ DCOM ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB/F2’ แนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ การยืนยันนี้สะท้อนถึงประวัติอันแข็งแกร่งของ DCOM ในการนำกลยุทธ์การให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่มุ่งเน้นไปในเขตนิวยอร์กซิตี้ ตลอดจนผลประกอบการและคุณภาพสินทรัพย์ที่มั่นคง จุดแข็งเหล่านี้สมดุลกับโปรไฟล์รายได้ที่ไม่มีการกระจายของ DCOM โปรไฟล์การระดมทุนที่มีความเสี่ยงค่อนข้างสูงและแฟรนไชส์เจียมเนื้อเจียมตัว Stable Outlook สะท้อนมุมมองของ Fitch ว่ากลยุทธ์ของ Dimes จะยังคงค่อนข้างไม่เปลี่ยนแปลงในระยะใกล้และ NPA จะลดลงแม้ว่าจะอยู่ในระดับที่ปานกลาง

Emigrant Bancorp, Inc. (EMIG)

IDR ระยะยาวของ EMIG ได้รับการอัพเกรดเป็น ‘B’ จาก ‘B-‘; Outlook ยังคงมีเสถียรภาพ การอัพเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงทั้งการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ ตลอดจนเงินทุนเพิ่มเติมจากการขายเครือข่ายสาขา Fitch ตระหนักดีว่าการขายสาขาไม่ถือเป็นรายได้หลัก และความสามารถในการทำกำไรหลักนั้นยังคงเป็นจุดอ่อนของบริษัท ที่กล่าวว่าการขายสาขาให้ความยืดหยุ่นเพิ่มเติมในการจัดการกับระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ปี 2557 และ TARP ที่โดดเด่น จุดแข็งของอันดับเครดิตของผู้ย้ายถิ่นฐานนั้นสมดุลกับระดับ NPA ที่เพิ่มขึ้นของบริษัท การริเริ่มทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป และความเสี่ยง “คนสำคัญ” ในรูปแบบของ Howard Milstein ประธานและซีอีโอของบริษัท ที่ถูกกล่าวว่า ครอบครัว Milstein ได้บริจาคเงินทุนจำนวนมากให้กับธนาคารในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แนวโน้มที่มีเสถียรภาพสะท้อนถึงความคาดหวังของฟิทช์ว่า EMIG จะยังคงค่อยๆ ลดระดับ NPA ในขณะที่เพิ่มรายได้หลักในระยะใกล้

New York Community Bancorp, Inc. (NYCB)

IDR ระยะยาวและระยะสั้นของ NYCB ได้รับการยืนยันที่ ‘BBB+/F2’; Outlook ยังคงมีเสถียรภาพ การยืนยันนี้สะท้อนให้เห็นถึงประวัติอันแข็งแกร่งของ NYCB ในการใช้กลยุทธ์การให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่มุ่งเน้นในพื้นที่นิวยอร์กซิตี้ ตลอดจนคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งของบริษัท การจัดอันดับของ NYCB นั้นสมดุลกับแฟรนไชส์ที่จำกัดและโปรไฟล์รายได้ที่ค่อนข้างไม่มีการกระจาย แนวโน้มที่มั่นคงของ NYCB สะท้อนมุมมองของฟิทช์ว่า NPA จะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การบีบอัดมาร์จิ้นกดดันรายได้ในระยะใกล้

การจัดอันดับไดรเวอร์และความไว

แอสโทเรียไฟแนนเชียลคอร์ปอเรชั่น (AF)

ในระยะกลาง Fitch มองว่าความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและความสามารถในการทำกำไรเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดของ AF AF จัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันโดยการจัดหาเงินทุนระยะยาวเพื่อจำกัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ที่กล่าวว่าอัตราที่ต่ำและ AFs จำกัด การเสนอที่อยู่อาศัยของ ARM ไฮบริด 5/1 และ 7/1 และเงินกู้คงที่ 15 ปีให้ความสามารถที่ จำกัด เพื่อเพิ่มอัตรากำไรหรือผลกำไร เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันส่วนต่าง AF กลับเข้าสู่ตลาดหลายครอบครัวที่มีการแข่งขันสูงในนิวยอร์ก ซึ่งปัจจุบันให้ผลตอบแทนสูงกว่าการจำนองที่อยู่อาศัย

คุณภาพสินทรัพย์เป็นจุดแข็งของการจัดอันดับสำหรับสถาบัน พอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยของ AFs ดำเนินการได้ค่อนข้างดีตลอดวงจรสินเชื่อ NCOs สูงสุดที่ 77bps ที่ค่อนข้างต่ำในปี 2552 ณ สิ้นปี 2555 NCO ยังคงต่ำที่ 0.37% ในขณะที่ NPAs สูงกว่าระดับในอดีต สามารถจัดการได้ที่ 2.98% ณ สิ้นปี 2555 Fitch คาดว่าต้นทุนเครดิตจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่ NPA นั้นคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากกระบวนการยึดสังหาริมทรัพย์ของศาลจำกัดความเร็วที่ผู้ให้กู้สามารถแก้ไขปัญหาที่อยู่อาศัยได้ สินเชื่อที่อยู่อาศัยในนิวยอร์ก นิวเจอร์ซีย์ และอิลลินอยส์

ฟิทช์เชื่อว่าอันดับเครดิตที่เป็นบวกไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากฟิทช์คาดการณ์กำไรในระยะสั้นและแรงกดดันจากมาร์จิ้น การกระทำอันดับเครดิตติดลบน่าจะส่งผลหากคุณภาพสินทรัพย์หรือทุนลดลงอย่างมาก นอกจากนี้ การเติบโตที่ไม่สามารถควบคุมได้ในตลาดหลายครอบครัวอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

CapitalSource, Inc. (CSE)

ฟิทช์มีความเห็นเป็นบวกต่อการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์โดยรวม อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานที่ไม่เหมาะสมของการริเริ่มของธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อของธนาคารเติบโตขึ้นสะสม 49% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา Fitch ตั้งข้อสังเกตว่าความอ่อนแอหรือการเสื่อมถอยในพอร์ตของธนาคารที่อยู่นอกเหนือระดับทุนสำรองและทุนที่มีอยู่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อผลการดำเนินงานของ CapitalSource Bank (CSB) และอาจสร้างแรงกระตุ้นในเชิงลบ นอกจากนี้ การชำระบัญชีเงินกู้เดิมที่เหลืออยู่ยังคงเป็นความเสี่ยง แม้ว่าจะน้อยกว่าปีที่ผ่านมาก็ตาม

เงินให้กู้ยืมในพอร์ตเดิมของบริษัทแม่ยังคงวิ่งหนี โดยลดลงเหลือ 526 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2555 เทียบกับ 972 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2554 และคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 9% ของพอร์ตสินเชื่อรวม พอร์ตสินเชื่อเดิมที่ลดลงมีส่วนทำให้ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์โดยรวมดีขึ้นในปี 2555 เนื่องจาก NPA และ NCO ลดลงอย่างต่อเนื่องทุกปี NPA แบบรวม ณ สิ้นปี 2555 อยู่ที่ 2.1% ของสินเชื่อเฉลี่ย เทียบกับ 5.3% ของสิ้นปีก่อนหน้า Fitch ตั้งข้อสังเกตว่าการหักค่าใช้จ่ายในปี 2555 นั้นสะท้อนถึงการตัดจำหน่ายในกลุ่มผลิตภัณฑ์เดิมเป็นหลัก และหน่วยงานคาดว่าระดับ NCO จะลดลงอีกในปี 2556 เนื่องจากพอร์ตโครงการเดิมยังคงหดตัวต่อไป NCO สะสม คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อเฉลี่ยสำหรับพอร์ตทั้งหมดคือ 1.3%

ในปี 2555 CSE กลับสู่ความสามารถในการทำกำไรและผลการดำเนินงานโดยได้รับประโยชน์จาก NIM ที่ปรับปรุงดีขึ้นและการตั้งสำรองเผื่อขาดทุนของเงินกู้ที่ลดลง รายได้ก่อนหักภาษีรวมอยู่ที่ 205.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2555 เทียบกับขาดทุนก่อนหักภาษี 15 ล้านดอลลาร์ในปี 2554 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2555 ซึ่งไม่รวมผลกระทบ 347 ล้านดอลลาร์จากการกลับรายการค่าเผื่อการประเมินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสุทธิ อยู่ที่ 1.70% และเปรียบได้กับเพื่อนร่วมงาน แม้ว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้น แต่ Fitch คาดว่าผลการดำเนินงานในปี 2556 จะถูกกดดันจาก NIM เนื่องจากการลงทุนและผลตอบแทนเงินกู้ยังคงหดตัว การหดตัวเพิ่มเติมใน NIM ที่เกินความคาดหมายในปัจจุบันและส่งผลในทางลบต่อผลการดำเนินงานอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ อย่างไรก็ตาม

Fitch เชื่อว่ารูปแบบการระดมทุนของบริษัทค่อนข้างจำกัด เนื่องจากฐานเงินฝากประกอบด้วยเงินฝากประจำสำหรับรายย่อยเป็นหลัก ซึ่งโดยทั่วไปจะอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและระยะสั้นเมื่อเทียบกับบัญชีเงินกู้ Fitch เชื่อว่า CSB จะได้รับความยืดหยุ่นในการระดมทุนเพิ่มเติมในระยะกลางถึงยาว เมื่อการแปลงกฎบัตรตามแผนและการสมัครบริษัทโฮลดิ้งได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล อย่างไรก็ตาม หากการสมัครและการอนุมัติไม่เกิดขึ้น การจัดอันดับของ CSB จะยังคงถูกจำกัด เนื่องจากลักษณะที่แคบและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยคือฐานเงินทุน

ฐานเงินทุนของ CSB Royal Online นั้นแข็งแกร่งและมีคุณภาพดีเมื่อเทียบกับบริษัทที่มีอันดับใกล้เคียงกัน ฟิทช์เชื่อว่าฐานเงินทุนของขนาดปัจจุบันของ CSB จะมีความเหมาะสม โดยพิจารณาจากลักษณะพิเศษของพอร์ตโฟลิโอปัจจุบันของบริษัทและข้อกังวลด้านคุณภาพสินทรัพย์คงเหลือที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตเงินกู้เดิมที่เหลืออยู่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 CSB มีเลเวอเรจระดับ 1, เงินกองทุนที่มีความเสี่ยงระดับ 1 และอัตราส่วนเงินกองทุนตามความเสี่ยงรวมที่ 13.06%, 15.24% และ 16.50% ตามลำดับ ในระยะยาว CSB มีแผนที่จะบริหารเงินกองทุนตามความเสี่ยงทั้งหมดระหว่าง 15.5% ถึง 16% ซึ่ง Fitch เชื่อว่าเหมาะสมกับอันดับเครดิตในปัจจุบัน

ฟิทช์เชื่อว่าอันดับเครดิตเชิงบวกมีจำกัดในระยะใกล้ถึงระยะกลาง เนื่องจากการที่ CSE มีสถานะทางการเงินที่จำกัดในฐานะธนาคารอุตสาหกรรม และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการแปลงกฎบัตรธนาคารของบริษัทที่วางแผนไว้ นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของสินเชื่อใหม่ยังมีการติดตามและยังคงเป็นข้อจำกัดในระยะสั้น เนื่องจาก CSB มีการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมอันดับเครดิตที่เป็นบวกสามารถพัฒนาได้เมื่อเวลาผ่านไปด้วยความยืดหยุ่นของเงินทุนที่ดีขึ้นจากการแปลงเงินฝากระยะยาวหลังเช่าเหมาลำ รวมกับการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอและประสิทธิภาพคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งสามารถมองในแง่บวกโดย Fitch

ในทางกลับกัน การจัดอันดับเครดิตติดลบอาจเป็นผลมาจากความอ่อนแอหรือประสิทธิภาพคุณภาพสินทรัพย์ที่ลดลงในพอร์ตอ้างอิงที่อยู่นอกเหนือระดับทุนสำรองและทุนที่มีอยู่ ตำแหน่งการแข่งขันของ CSB ที่ลดลงและการไม่สามารถเติบโตจากแหล่งกำเนิด หรือการบีบอัดส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิที่เกินคาดซึ่งส่งผลให้เกิดผลลบ ประสิทธิภาพการทำงาน นอกจากนี้ การลดลงของสภาพคล่องเมื่อเทียบกับหนี้คงค้างและ/หรือการลดระดับทุนอย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบได้เช่นกัน

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM)

คุณภาพสินทรัพย์เป็นจุดแข็งของการจัดอันดับสำหรับสถาบัน ทั้ง NPA และ NCO ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ DCOM เนื่องจากความสามารถของธนาคารในการดำเนินการตามกลยุทธ์หลักในการให้กู้ยืมแบบหลายครอบครัวที่ควบคุมค่าเช่าและควบคุมโดยส่วนใหญ่ในตลาดหลักของ DCOM ในนิวยอร์กซิตี้ แม้ว่า NPA จะสูงกว่าระดับที่ผ่านมา แต่เมตริกคุณภาพสินทรัพย์ก็เปรียบเทียบได้ดีกับระดับเดียวกัน

ROA ลดลงจาก 1.15% เป็น 1.01% ในปี 2555 เนื่องจากอัตรากำไรที่ลดลง รายได้ที่รายงานค่อนข้างผันผวนเนื่องจากรายได้การชำระเงินล่วงหน้าที่ไม่ได้วางแผนไว้ ซึ่งอาจแตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาส โดยทั่วไปฟิทช์คาดว่ารายรับจะยังคงถูกกดดันอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ

Fitch เชื่อว่าการจัดอันดับของ DCOM อยู่ในระดับปัจจุบันอย่างแน่นหนา การปรับปรุงอันดับเครดิตเพิ่มเติมไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากความเข้มข้นที่มีความหมายในพอร์ตสินเชื่อและโปรไฟล์รายได้ที่ไม่ได้กระจาย แรงกดดันอันดับเครดิตติดลบอาจเกิดขึ้นได้หากมีการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์การเช่าในนิวยอร์กอย่างมีนัยสำคัญ สินเชื่อที่มีปัญหาเพิ่มขึ้นอย่างมาก หรือการสูญเสียธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญจากนายหน้าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์หลักของ DCOM นอกจากนี้ แม้ว่าจะไม่ได้คาดการณ์ไว้ แต่ Fitch จะพิจารณาความเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในการผสมผสานธุรกิจ ไม่ว่าจะตามประเภทผลิตภัณฑ์หรือตามภูมิศาสตร์ ฟิทช์จะพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อกำหนดผลกระทบของการให้คะแนนที่อาจเกิดขึ้น

Emigrant Bancorp, Inc. (EMIG)

ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์กำลังดีขึ้น แต่ NPA ยังคงสูงอย่างดื้อรั้น NPAs ได้รับแรงหนุนจากพอร์ตโครงการที่อยู่อาศัยของ EMIG เป็นหลัก ฟิทช์คาดว่า NPAs จะยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากกระบวนการยึดสังหาริมทรัพย์ของศาลจำกัดความเร็วที่ผู้ให้กู้สามารถแก้ไขปัญหาการจำนองที่อยู่อาศัยในนิวยอร์ก ที่กล่าวว่าการสูญเสียเครดิตสำหรับพอร์ตนี้ยังคงสามารถจัดการได้เนื่องจากการจำนองส่วนใหญ่มีมูลค่าสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) ที่ค่อนข้างต่ำ

เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจแย่ลงในระหว่างวงจรสินเชื่อ EMIG ได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่การปล่อยสินเชื่อเชิงพาณิชย์ผ่านช่องทางต่างๆ EMIG นำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ที่หลากหลาย รวมถึงการให้ยืมศิลปกรรม สินเชื่อกีฬา สินเชื่อสะพาน CRE และสินเชื่อกระแสเงินสดที่ได้รับการสนับสนุนจากภาคเอกชน นอกจากนี้ EMIG ยังมีส่วนร่วมในตลาดสินเชื่อรวม ช่องทางการให้กู้ยืมแต่ละช่องทางมีการเปิดเผยที่จำกัด แต่โดยรวมแล้วคิดเป็นเกือบหนึ่งในสี่ของพอร์ตสินเชื่อ การเสื่อมถอยในพอร์ตการลงทุนเหล่านี้อาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

รายได้หลักยังคงดิ้นรนที่ EMIG แต่การขายสาขาคาดว่าจะลดต้นทุนค่าโสหุ้ยและเป็นส่วนเสริมสุทธิของกำไรหลักในระยะใกล้ Fitch คาดว่าสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะสร้างแรงกดดันต่อรายได้และส่วนต่างในอนาคตอันใกล้ เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันส่วนต่าง ผู้ย้ายถิ่นได้วางเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในการสร้างธุรกิจรายได้จากค่าธรรมเนียม ธุรกิจเหล่านี้รวมถึง HPM Partners (ที่ปรึกษาการลงทุน/การจัดการความมั่งคั่ง), การบริหารความเสี่ยงส่วนบุคคล (นายหน้าประกันภัย), NYPB&T (บริการการจัดการความมั่งคั่งและความไว้วางใจ) และ Galatioto Sports Partners (บูติกที่ปรึกษาด้านกีฬา M&A) และ Fiduciary Network ฟิทช์คาดว่าธนาคาร’

เมื่อพิจารณาจาก NPAs ที่เพิ่มขึ้นและการริเริ่มทางธุรกิจที่กำลังพัฒนา ฟิทช์คาดว่าบริษัทจะดำเนินงานด้วยอัตราส่วนทุนที่จับต้องได้ที่สูงขึ้น การลดระดับเงินทุนที่จับต้องได้อย่างมีนัยสำคัญในระยะใกล้อาจสร้างแรงกดดันด้านลบต่ออันดับเครดิตในปัจจุบัน นอกจากนี้ การด้อยค่าของตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์อาจส่งผลให้อันดับเครดิตลดลง ในทางกลับกัน การจัดอันดับเครดิตในเชิงบวกอาจเกิดขึ้นได้หากรายได้หลักดีขึ้น คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งขึ้น และขนาดการเข้าถึงธุรกิจใหม่ในแง่ของความสามารถในการทำกำไร

ฟิทช์ยังคงให้คะแนนบริษัทโฮลดิ้งที่ต่ำกว่าบริษัทในเครือของธนาคารหนึ่งบาก เนื่องจากการที่ธนบัตรอาวุโสที่กำลังจะครบกำหนดมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2557 บริษัทแม่ของผู้ย้ายถิ่น New York Private Bank & Trust (NYPBT) ยังมีหุ้นบุริมสิทธิที่คงค้างอยู่ 276 ล้านดอลลาร์ภายใต้ ผ้าใบกันน้ำ อัตราดอกเบี้ยของหุ้น TARP ของ EMIG มีกำหนดที่จะเพิ่มเป็นคูปอง 9% จาก 5% ในปี 2557 อันดับเครดิตของบริษัทโฮลดิ้งมีแนวโน้มที่จะเท่าเทียมกันกับธนาคารเมื่อมีการจัดการกับภาระผูกพันเหล่านี้

New York Community Bancorp, Inc. (NYCB)

อันดับเครดิตปัจจุบันของ NYCB สะท้อนถึงประสบการณ์การสูญเสียเครดิตที่ดีมากในรอบสินเชื่อหลายรอบ ตลอดวัฏจักรปัจจุบัน NCOs สูงสุดที่ 35bps และรวมเพียง 13bps ในปี 2555 การขาดทุนที่ต่ำนั้นเป็นผลมาจากความสามารถของ NYCB ในการดำเนินการตามกลยุทธ์หลักของการปล่อยสินเชื่อแบบหลายครอบครัวที่มีการควบคุมค่าเช่า ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในตลาดหลักของ NYCB ในนิวยอร์กซิตี้

ผลประกอบการมีความแข็งแกร่ง ROA ของ NYCB ที่ 1.18% เปรียบเทียบได้ดีกับกลุ่มธนาคารเฉพาะ ความสามารถในการทำกำไรของ NYCB มาจากต้นทุนเครดิตที่ต่ำ ค่าโสหุ้ยที่ต่ำ รายได้การชำระเงินล่วงหน้าและค่าธรรมเนียมการธนาคารจำนอง ตลอดจนงบดุลที่มีเปอร์เซ็นต์เงินกู้มากกว่าธนาคารส่วนใหญ่ ฟิทช์คาดว่าความสามารถในการทำกำไรของ NYCB จะเผชิญกับอุปสรรคในปี 2556 เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินเชื่อหลายครอบครัวกดดัน NIMs แม้ว่า Fitch เชื่อว่าคุณภาพของรายได้ของธนาคารเพื่อการจำนองและค่าธรรมเนียมการชำระล่วงหน้านั้นโดยทั่วไปแล้วจะอ่อนแอกว่าธุรกิจหลักแบบหลายครอบครัว แต่ก็ให้ความหลากหลายของรายได้ในระดับหนึ่ง

Fitch เชื่อว่าอันดับเครดิตของ NYCB อยู่ในระดับปัจจุบันอย่างมั่นคง NYCB มีความสามารถจำกัดในการปรับปรุงอันดับเรตติ้งโดยพิจารณาจากประเภทสินทรัพย์ ภูมิศาสตร์ และผู้กู้ชื่อเดียว นอกจากนี้ แฟรนไชส์แบบจำกัดของ NYCB และโปรไฟล์การระดมทุนยังทำให้การจัดอันดับเชิงบวกไม่น่าเป็นไปได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้

ในทางกลับกัน การให้คะแนนของ NYCB นั้นอ่อนไหวอย่างมากต่อตลาดหลายครอบครัวในพื้นที่นิวยอร์กซิตี้ การคลายระเบียบการเช่าในพื้นที่นิวยอร์กอาจเป็นตัวขับเคลื่อนการให้คะแนนเชิงลบสำหรับสถาบัน นอกจากนี้ การจัดการเงินทุนเชิงรุกหรือการวัดคุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลง อาจส่งผลให้อันดับเครดิตติดลบ

NYCB ยังคงจับตาการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพจำนวนมาก ฟิทช์จะพิจารณาธุรกรรมดังกล่าวด้วยความระมัดระวัง แม้ว่า NYCB ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบูรณาการสถาบันต่างๆ ในอดีต การเข้าซื้อกิจการจำนวนมากจะต้องได้รับการปรับปรุงอย่างเหมาะสมเพื่อการบริหารความเสี่ยง และน่าจะทำให้ NYCB เป็นสถาบันการเงินที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบภายใต้ด็อด-แฟรงค์

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – การสนับสนุนและการสนับสนุนการให้คะแนนชั้น

ธนาคารเฉพาะกลุ่มมีคะแนนแนวรับที่ ‘5’ และระดับชั้นแนวรับการสนับสนุนของ ‘NF’ ฟิทช์เชื่อว่าสิ่งเหล่านี้ไม่สำคัญอย่างเป็นระบบ ดังนั้นจึงไม่น่าจะได้รับการสนับสนุน การจัดอันดับ IDR และ Viability (VR) ไม่รวมการสนับสนุนภายนอกใดๆ

ความละเอียดอ่อนในการให้คะแนน – การสนับสนุนและการสนับสนุนการให้คะแนนชั้น

ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอันดับเรตติ้งแนวรับหรืออันดับเรตติ้งแนวรับตามขนาดและการขาดความสำคัญเชิงระบบของกลุ่มธนาคารเฉพาะกลุ่ม

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – หนี้ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริดอื่น ๆ :

หนี้ด้อยสิทธิและทุนไฮบริดอื่น ๆ ที่ออกโดยธนาคารทรัสต์และโดยยานพาหนะต่างๆ ที่ออกโดยบริษัทโฮลดิ้งหรือ VR ของบริษัทในเครือของธนาคาร ตามการประเมินของฟิทช์เกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ไม่มีประสิทธิภาพและความรุนแรงของการสูญเสียที่เกี่ยวข้อง

ความอ่อนไหวในการจัดอันดับ – หนี้ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริดอื่น ๆ :

การให้คะแนนมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงใน VR เป็นหลัก โดยที่รอยบากจะได้รับการแก้ไขใหม่ร่วมกับการเปลี่ยนแปลงใน VR

ตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับที่สำคัญ – การจัดอันดับของบริษัทย่อยและบริษัทในเครือ:

IDR และ VR ของ AF, CSE, DCOM และ NYCB เป็นแกนหลักในธุรกิจของแต่ละบริษัท ดังนั้น IDR และ VR จึงเท่าเทียมกันทั่วทั้งกลุ่ม Fitch ยังคงให้คะแนน EMIG ต่ำกว่าบริษัทในเครือ Emigrant Bank อยู่หนึ่งคะแนน เนื่องจากตั๋วเงินอาวุโสที่กำลังจะครบกำหนดจำนวน 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2014 นอกเหนือจากเงิน TARP ที่ค้างชำระจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ความอ่อนไหวในการจัดอันดับ – อันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทย่อยและบริษัทในเครือ:การจัดอันดับมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลง VR ของบริษัทในเครือของธนาคารที่เกี่ยวข้องเป็นหลักFitch ได้อัปเกรดการให้คะแนนต่อไปนี้ด้วย Outlook ที่เสถียรผู้อพยพ Bancorp Inc:– IDR ระยะยาวถึง ‘B’ จาก ‘B-‘–คะแนนความมีชีวิตเป็น ‘b’ จาก ‘b-‘

ธนาคารผู้อพย– IDR ระยะยาวถึง ‘B+’ จาก ‘B’–คะแนนความมีชีวิตเป็น ‘b+’ จาก ‘b’;
–เงินฝากระยะยาวไปที่ ‘BB- ‘ จาก ‘B+/RR3’Emigrant Mercantile Bank– IDR ระยะยาวเป็น ‘B+’ จาก ‘B’Fitch ได้ยืนยันการจัดอันดับดัต่อไปนี้:ผู้อพยพ Bancorp Inc:– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’–หนี้อาวุโสที่ ‘CCC/RR6’;–สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’

ธนาคารผู้อพยพ– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFEmigrant Mercantile Bank– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ผู้ย้ายถิ่นฐานทุนทรัสต์ Iผู้ย้ายถิ่นฐานทุนทรัสต์ II–หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘CC/RR6หลังจากการควบรวมกิจการกับ Emigrant Bank ฟิทช์ได้ถอนอันดับเครดิตสำหรับรายการต่อไปนี้ธนาคารออมสิน – บรองซ์/เวสต์เชสเตอร์

— IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’

Emigrant Savings Bank – บรู๊คลิน/ควีนส– IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’;-เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;-สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ธนาคารออมสิน – แมนฮัตตั–ระยะยาวที่ ‘B–Viability Rating ที่ ‘b’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’;–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–สนับสนุนที่ ‘5’;

–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’ธนาคารออมสิน – ลองไอส์แลนด์– IDR ระยะยาวที่ ‘B’–Viability Rating ที่ ‘b’–เงินฝากระยะยาวที่ ‘B+/RR3’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘B’-เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’Fitch ได้ยืนยันการจัดอันดับต่อไปนี้ด้วย Stable Outlook:

แอสโทเรีย ไฟแนนเชียล คอร์ป– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB-‘– IDR ระยะสั้นที่ ‘F3’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb-‘–อาวุโสไม่มีหลักประกันที่ ‘BBB-‘;–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NF’–หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘B’Astoria Federal Savings & Loa– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB—เงินฝากระยะยาวที่ ‘BBB’;– IDR ระยะสั้นที่ ‘F3’;

–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb-‘–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2’–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFแอสโทเรีย แคปิตอล ทรัสต์ –หุ้นบุริมสิทธิที่ ‘B+CapitalSource อิงค– IDR ระยะยาวที่ ‘BB’CapitalSource Bank– IDR ระยะยาวที่ ‘BB’– IDR ระยะสั้นที่ ‘B;–คะแนนความมีชีวิตที่ ‘bb’;

–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชั้นที่ ‘NF’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘B’–เงินฝากระยะยาวที่ ‘BB+’Dime Community Bancshares, Inc– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb’–สนับสนุนที่ ‘5’–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFธนาคารออมสิน Dime แห่งวิลเลียมสเบิร์– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB’-เงินฝากระยะยาวที่ ‘BBB+’;

— IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’-เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2’–อันดับความอยู่รอดที่ ‘bbb–สนับสนุนที่ ‘5’;–ชั้นสนับสนุนที่ ‘NFDime Community Capital Trust –เชื่อถือที่ต้องการที่ ‘BB-‘ew York Community Bancor– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’;- IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชั้นที่ ‘NF’

ธนาคารชุมชนนิวยอร์ก– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘A-‘–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’–สนับสนุนชัที่’NF’–เงินฝากระยะสั้นที่ ‘F2ธนาคารพาณิชย์นิวยอร์ก– IDR ระยะยาวที่ ‘BBB+’;–เงินฝากระยะยาวที่ ‘A-‘;–คะแนนความคงทนที่ ‘bbb+’– IDR ระยะสั้นที่ ‘F2’;–สนับสนุนที่ ‘5’;–สนับสนุนชั้นที่’NF’;–เงินฝากระยะสั้นที่’F2ริชมอนด์เคาน์ตี้แคปปิตอลคอร์ปอเรชั่นหุ้นบุริมสิทธิที่ ‘BB-‘

ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ‘ www.fitchratings.com ‘ การให้คะแนนข้างต้นถูกร้องขอโดยหรือในนามของผู้ออก ดังนั้น Fitch จึงได้รับการชดเชยสำหรับการให้อันดับเครดิตดังกล่าว

นอกเหนือจากแหล่งที่มาของข้อมูลที่ระบุในหลักเกณฑ์หลักของ Fitch แล้ว การดำเนินการเหล่านี้ยังได้รับแจ้งเพิ่มเติมจากข้อมูลที่บริษัทให้ไว้ หมายเหตุ: Dime Community Bancshares, Inc (DCOM); ผู้ออกไม่ได้เข้าร่วมในกระบวนการจัดอันดับ หรือให้ข้อมูลเพิ่มเติม นอกเหนือจากการเปิดเผยต่อสาธารณะของผู้ออกบัตร

เกณฑ์ที่ใช้บังคับและงานวิจัยที่เกี่ยวข้อง:เรดาร์เสี่ยง’ (04 เม.ย. 2556US Banking ความคิดเห็นรายไตรมาส (21 ก.พ. 2556)US Housing Finance GSEs: มาจากไหน (28 ก.พ. 2556)

–‘ธนาคารในสหรัฐฯ: การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของเครือข่ายสาขา (เป็นพยานในเครือข่ายสาขาที่หดตัวอย่างเหลือเชื่อ)’ (17 ก.ย. 2555)

–‘หลักเกณฑ์การจัดอันดับสถาบันการเงินทั่วโลก’ (15 ส.ค. 2555);’การรักษาความสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในข้อเสนอกฎเกณฑ์เงินทุนของธนาคารสหรัฐ (นโยบายทุนหมุนเวียนเพื่อสร้างความผันผวนของเงินทุนที่มากขึ้นสำหรับธนาคาร)’ (7 ส.ค. 2555);

–‘การจัดอันดับบริษัทย่อยและบริษัทโฮลดิ้ง FI’ (10 ส.ค. 2555);การประเมินและจัดอันดับธนาคารหลักทรัพย์ด้อยสิทธิและหลักทรัพย์ไฮบริด’ (05 ธ.ค. 2555)การจัดอันดับการฟื้นตัวของสถาบันการเงิน (12 ส.ค. 2555)เกณฑ์ที่ใช้บังคับและการวิจัยที่เกี่ยวข้องอันดับการฟื้นตัวของสถาบันการเงินhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=686295

ธนาคารประเมินและจัดอันดับหลักทรัพย์ด้อยสิทธิและไฮบริดhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=695542

เรตติ้ง FI บริษัทย่อยและบริษัทโฮลดิ้งhttp://www.fitchratings.com/creditdesk/reports/report_frame.cfm?rpt_id=679209